4 января 2025 года немедленная цена Bitcoin составляла около 91 219 долларов, но рынок фьючерсов и опционов на Bitcoin говорит о том, что трейдеры не паникуют. Вместо этого они продолжают инвестировать, с высоким уровнем открытого интереса и большим количеством контрактов, ориентированных на конкретные ценовые уровни.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Диверсифицировать портфельПозиционирование по биткоин-деривативам ужесточается перед крупными сроками истечения опционов.
Статистика Coinglass показывает, что совокупный открытый интерес по фьючерсам на bitcoin составляет 58,74 миллиарда долларов, что соответствует 643 670 BTC в непогашенных контрактах. За последние 24 часа общий открытый интерес вырос на 3,99%, что говорит о новых позициях, а не о спокойной ликвидации. Краткосрочные изменения остаются умеренными, что указывает на то, что трейдеры добавляют экспозицию с взвешенным намерением, а не паникуют.
Binance в настоящее время является ведущей платформой для торговли фьючерсами, с $11.90 миллиардов открытого интереса – более 20% от общего объема рынка. CME занимает второе место с $9.80 миллиардов, оставаясь популярным выбором для институциональных инвесторов. Bybit и Gate оба имеют более $5 миллиардов открытого интереса, а OKX замыкает пятерку лидеров с $3.64 миллиарда.
Недавняя торговая активность на фьючерсных рынках посылает смешанные сигналы. В то время как биржа CME показала небольшое снижение активности за последние четыре часа, Binance и OKX также зафиксировали незначительные падения. Однако, Bybit, Gate и MEXC показали более значительный рост за последние 24 часа, что говорит о том, что трейдеры переключают свое внимание на эти платформы вместо полного выхода из рынка.
Данные по долгосрочным фьючерсам указывают на то, насколько возросла позиция. Открытый интерес по фьючерсам на Bitcoin значительно расширился с середины 2024 года, отслеживая рост цены, оставаясь при этом исторически высоким даже во время недавних консолидаций. Эта устойчивость говорит о том, что leverage не был существенно вымыт, что делает рынок чувствительным к резким движениям цены в любом направлении.
Рынки опционов рассказывают аналогичную историю переполненности. Общий bitcoin открытый интерес продолжает расти, при этом коллы доминируют в позиционировании. Коллы составляют 56.88% открытого интереса на 172,616 BTC, в то время как путы составляют 43.12%, или 130,848 BTC. Объем торгов за последние 24 часа отражает этот перекос, при этом контракты на коллы снова опережают путы.
Deribit остается центром притяжения для опционной активности. Наибольший открытый интерес приходится на контракт BTC-30JAN26-100000-C, который удерживает 8 806 BTC, за которым следует значительное позиционирование в экспирациях января и марта с ценами исполнения от $80 000 до $110 000. Данные о Volume показывают, что трейдеры активно переключаются между ближайшими ценами исполнения января, включая как путы, так и коллы, вместо отказа от экспозиции.
Max pain levels на основных площадках опционов заметно кластеризуются ниже текущего спотового уровня. На Deribit максимальный уровень убытков имеет тенденцию к $90,000 для нескольких предстоящих экспираций, в то время как Binance и OKX демонстрируют аналогичные профили. В каждом случае, наибольшая номинальная концентрация находится чуть ниже текущей цены, создавая гравитационную зону, где опционные продавцы столкнулись бы с минимальными выплатами.
Структура скопленных экспираций усиливает эту тему. Экспирации в январе и марте несут наибольший номинальный вес, с заметными пиками в открытом интересе вокруг дат конца января и конца марта. Такая структура предполагает, что трейдеры готовятся к volatility, не делая однозначных ставок на направление в ближайшей перспективе.
В целом, деривативный рынок bitcoin выглядит переполненным, но устойчивым. Трейдеры фьючерсами продолжают постепенно увеличивать свою экспозицию, в то время как игроки опционами по-прежнему склонны к участию в росте, хотя и с четким хеджированием ниже спотовой цены. Учитывая, что открытый интерес остается высоким, а максимальная боль скрывается ниже 91 000 долларов, следующий решающий шаг может быть меньше о убежденности и больше о том, кто первым моргнет.
FAQ ❓
- Каков текущий открытый интерес по фьючерсам на bitcoin?
- Bitcoin фьючерсы имеют открытый интерес примерно в $58.74 billion, что представляет собой более 643,000 BTC в непогашенных контрактах.
- Какая биржа лидирует по позиционированию фьючерсов на bitcoin?
- Binance занимает наибольшую долю по номинальной стоимости, за ней следуют CME и Bybit.
- Склоняются ли трейдеры опционами на bitcoin к бычьему или медвежьему настроению?
- Данные по опционам показывают структуру с преобладанием колл-опционов, на которые приходится почти 57% от общего объема открытого интереса.
- Где находятся максимальные уровни боли на основных площадках опционов?
- Максимальные уровни боли на Binance, OKX и Deribit сосредоточены около $90,000 ценовой зоны.
Смотрите также
- Руководство по заданию Stellar Blade: Спящая красавица
- Как ресурсы, цепочки поставок и контроль формируют мир Nikke.
- Как получить все костюмы и наряды в Stellar Blade
- Акции привилегированные PMSBP. Пермэнергосбыт: прогноз акций привилегированных.
- Руководство для начинающих по NIKKE: Первые шаги к успеху
- Акции JETL. Джетленд Холдинг: прогноз акций.
- Искусство идеальной команды: овладение синергией в Nikke: Богине Победы
- Студия разработчиков Steella Blade примет все меры, чтобы предотвратить повторное взлом социальных медиа.
- Руководство по поиску кошки в Stellar Blade
- Stellar Blade станет самым крупным дебютом PlayStation-эксклюзива Sony на ПК, несмотря на споры в СМИ
2026-01-04 22:23